2025年，中国股权投资行业迎来新起点。
回顾过去一年，股权投资行业在募投退三方面发生了较大变化。
首先，募资端。国资进一步主导深化，市场化资本呈现收缩态势。2024年，募资端的深刻变化是，人民币基金募资占比达98.5%，国资背景LP（含政府引导基金、国有控股机构）贡献了超93%的募资总额，市场化LP持续退出，外币资金募资下降。到了2025年一季度，外币基金仅募资45亿元，同比暴跌70%，市场几乎由国资统治，属于人民币基金的时代到来。
其次，投资端。股权投资行业的投资趋势，已呈现“硬科技一边倒，区域分化加剧的局面。”2024年半导体、IT、机械制造、生物科技四大领域占年度总投资额的64.9%，其中，半导体投资逆势增长12.2%。区域层面，长三角最为突出，硬科技投资领跑全国，获投案例占全国总比例的35%，华中地区增速15%，而创投四大重镇北上广深的交易额占比降到了68%。
第三，退出端。IPO边际改善，并购与S基金崛起。2024年，IPO市场中境外IPO逐渐回回暖，境外IPO数量同比增长12%，实际退出达22.14亿元。国内，港股、科创板成科技公司主通道。进入2025年，IPO市场更加活跃，港股跃升全球IPO募资王座，受DeepSeek引爆中国资产提振，港股成为VC/PE的重要退出通道。除了IPO，并购重组与S交易同样激增，其中，并购案例环比增长136%，S基金交易折扣率超40%，二级转让退出比例显著上升。
此外，政策与监管也在积极引导股权投资行业。2025年《关于促进政府投资基金高质量发展的指导意见》出台，要求政府引导基金聚焦科技创新和产业升级。注册制全面落地推动IPO再次提速。港交所为加速科技公司IPO过审率，推出“科企专线”，完善上市制度优化。
政策与监管发力，使股权投资行业产生共振效应，优胜劣汰加剧。2024年至2025年，头部机构基金管理规模占比超70%，中小GP加速出清，CVC活跃度提升，有400多家上市公司参与了股权投资。随着越来越多的上市公司加入投资大军，股权投资行业也迎来新起点。
站在行业新起点，投资家网延续以往，现发起“投资家网·2024-2025年度基金合伙人榜单”的评选工作，以表彰过去一年在股权投资行业持续付出、取得杰出成绩的投资机构与个人。我们希望广大投资机构积极参与评选，携手共进，共同见证中国股权投资行业的新篇章。
关于榜单：
“投资家网年度基金合伙人榜单”是投资家网旗下投资家研究院依托WFin数据库，同时通过问卷调研、访谈、信息排查等形式展开，具有权威性、专业性、影响力的榜单评选。
评选标准：
本次“投资家网·2024-2025年度基金合伙人榜单”，投资家研究院将以中国地区VC/PE、CVC、母基金为评选对象，选取投资机构2024年下半年至2025年上半年的募集基金规模、投资案例数量/规模、退出案例数量/规模、在管基金业绩表现等信息，作为参评榜单依据。
人物榜标准还包括明星案例、曝光度等。我们会通过打分形式，根据参评机构、人物的数据及现实在行业中的表现情况进行综合考量，最终评选出符合条件的投资机构、人物上榜。
评选流程：
本次“投资家网·2024-2025年度基金合伙人榜单”前期评选主要通过调研问卷展开，我们会陆续向投资机构发布VC/PE、母基金调研问卷，其中VC/PE分为机构和人物。中期我们会对反馈回来的调研问卷进行数据筛选、数据核实，我们也会通过电话核实、现场核实等，对部分数据多次核实，并与WFin数据库核对，符合条件的机构、人物将进入后期评选环节。
以下为“投资家网·2024-2025年度基金合伙人榜单”名称：
2024-2025年度最佳早期投资机构
2024-2025年度最佳创业投资机构
2024-2025年度最佳私募股权投资机构
2024-2025年度最受LP青睐投资机构
2024-2025年度最佳CVC
2024-2025年度最佳国家级母基金
2024-2025年度最佳省级母基金
2024-2025年度最佳地市及区县级母基金
2024-2025年度最佳直投机构
2024-2025年度最佳早期投资人
2024-2025年度最佳创业投资人
2024-2025年度最佳私募股权投资人
榜单垂询：yangqin6060（微信）
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